铁矿石
市集恭候铁水走向，铁矿石延续激荡
【市集动态】
1、宏不雅层面:国内工业加多值、固定钞票投资均环比走弱，MLF并未如预期降息。
2、现货成交情况：
当天铁矿石现货市集交投花样一般，成交尚可，全天较上一往明天平.
3、基本面数据：
6月10-6月16日，中国47港到港总量2313.8万吨，环比减少219.6万吨；45港到港2207.4万吨环比减少229.0万吨。澳巴19港铁矿石发运量2860.8万吨，环比加多267.0万吨，其中澳洲发运量2089.8万吨，环比加多136.2万吨，发往中国1785.5万吨，环比加多181.7万吨。巴西发运770.9万吨，环比加多130.8万吨。
【基本面分析】
本周全港减少但发运加多，固定钞票投资、房地产诞生投资、制造业诞生投资均较上月有走弱，影响市集花样，市集恭候后续铁水走向。
【转头】
1、不雅点：激荡
2、中枢逻辑：
1）好意思国CPI数据低于市集预期，但好意思联储却显露本年或只降息一次。
2）成材库存握续积聚，但铁水产量止跌回升，钢厂减产意愿不彊。
3）房地产依旧处于调整区间，各项宏不雅数据走弱，但政府融资逐步加快。
不锈钢
盘面收出阳线，关怀现货供应端变化
【市集动态】
1、中国东说念主民银行行长潘功胜6月19日在2024陆家嘴论坛上显露，咱们将陆续坚握支握性的货币战略态度，加强逆周期和跨周期调养，支握巩固和增强经济回升向好态势，为经济社会发展营造致密的货币金融环境。
2、据铁合金在线，内蒙地区6月镍矿破钞量（预估）20.52万吨，较5月（修正）的镍矿量14.25万吨，加多6.27万吨，增幅44.04%。5月末内蒙某工场低镍铁炉子新增投产，同期6月前期暂停的电炉还原普通，镍矿破钞量加多。
3、6月19日，SS2409单日成交量15.2万手（+382手），握仓量16.8万手（-1027手）；上期所注册仓单量195157吨（+3518吨）。
【基本面分析】
1、资本端：当今304冷轧坐褥资本约为13950元/吨，沪镍在14万下方仍偏弱初始，后续镍铁价钱或受牵扯，304资本存下移预期。
2、供需情况：现货刚需成交为主，当今6月产量预测仍有加多。
3、主流来往逻辑：空头—（1）6月不锈钢粗钢产量预测环比增1.98%，供应端压力较昭彰；（2）库存握续处于较高水平，扼制价钱高涨；（3）现货需求不冷不热，下流保管刚需采买节拍；（4）累库握续，镍表里盘走弱或对不锈钢产生负反应。
【时刻分析】
SS主连日线级别：收盘涨0.54%，最高13945，最低13780，波幅165。MACD绿柱缩量快慢线向下发散，KDJ目的有交金叉趋势，时刻目的偏强。放手收盘，2409合约上资金净流入238万，千里淀资金16.34亿。
【策略提倡】
1、观念：短期反弹，中期偏空
2、策略：SS2409参考13550-14100区间来往
3、中枢逻辑：
1）沪镍劣势边幅或联动不锈钢走弱；
2）随纯镍走弱不锈钢资本预测下移；
3）不锈钢6月产量预测陆续加多，库存仍在高位且交割库累库握续。
4、风险请示：6月钢厂减产超预期、印尼矿端变化
铁合金
音讯市激励资金流入，SF冲高回落
硅铁
【基本面分析】
1、资本端：青海、宁夏硅石到厂180-240元/吨，神府兰炭小料960-1000元/吨，河北石家庄70#氧化铁皮960-990元/吨，资本窄幅波动但利润压缩。
2、硅铁现货：主产区72硅铁报6800-6850元/吨，75硅铁报7200-7300元/吨现款当然块出厂，询盘成交情况一般。午间市集有传朔方某大厂关停30台小炉辅音讯，也有传内蒙环保产能受影响音讯。总之，音讯面庞大，资金流入拉涨，落实音讯不真后盘面回落。
3、仓单变化：硅铁仓单12891张较上个往明天减少485张，预告3494张较上个往明天加多400张，仓单和预告策画81925吨环比降425吨，降库握续中。
【时刻分析】
文采商品指数收盘涨0.32%收在183.96，资金净流入33.15亿。玄色系涨跌不一，硅铁主力收在7122涨0.54%，资金净流入9705万，日增仓13719手，结算价7204。时刻上，日K线收长上引线小阳线，KDJ线金叉后进取启齿安适，60日均线变成短期复旧。
【转头】
1、不雅点：短期激荡，60日均线有弱复旧，中期宽幅激荡区间6500-8500。套保握仓陆续握有，投契关怀60日均线复旧和1小时60均线压力区间操作并带好止盈止损。
2、中枢逻辑：1）音讯市刺激资金跟进拉涨，但音讯落实后又减仓回落，熟谙音讯市行情；2）基本面变化不大，供应端宁夏仍有增产空间，铁水日均产量240万吨是否变成压力；3）资本端兰炭加价角落递减，硅铁资本有下移预期；4）仓单刊出对现货供应影响。
3、风险请示：宏不雅预期走强、节能降碳战略、产能置换鼓动、信息分裂称。
锰硅
【基本面分析】
1、锰矿：受音讯面刺激，高品氧化矿供应收紧，加蓬和澳块询周转跃度加多，天津港澳块报72-75元/吨度，加蓬成交69-72元/吨度，巴西锰矿Mn46Fe3%报72元/吨度，市集关怀下一轮期矿报价。
2、锰硅现货：6517锰硅南朔方报7700-7900元/吨现款含税出厂，小数成交7500-7600元/吨现款含税出厂，朔方主产地基差报09减350-450。期价暂稳，厂家报价信心略有还原，大部分恭候盘面拉高套保，钢招无晴明价钱，市集更多庞大不雅望。
3、仓单变化：锰硅仓单112586张较上一往明天减少50张，仓单预告16020张较上一往明天加多676张，仓单和预告643030吨环比加多3130吨，仓单降库但套保花样仍高。
【时刻分析】
文采商品指数收盘涨0.32%收在183.96，资金净流入33.15亿。硅锰主力收在7954涨0.84%，资金净流入1515万，日增仓3784手，结算价7976。时刻上，日K线收小阴线，KDJ线交弱金叉并发扬出反弹乏力，1小时K线承压60均线，关怀60日均线隔邻弱复旧。
【转头】
1、不雅点：短期反弹，60日均线隔邻有弱复旧。产业关怀拉高套保，投契关怀60日均线隔邻短多和1小时60均线隔邻中空契机，带好止盈止损。
2、中枢逻辑：1）锰矿库存握续下降中，对远期资本有一定复旧，但同期远期供应角落改善中；2）钢厂场合性压减战略逐步推出，6-12月锰硅需求有压力；3）当今高产量和高资本的矛盾加大，关怀资金流向。
3、风险请示：康密劳发运普通且锰矿供应改善、节能降碳战略、信息分裂称、新增产能投放。
（以善策略，仅供参考）
焦煤焦炭
【双焦劣势下落】
【市集动态】
1、6月19日吕梁市集真金不怕火焦煤线上竞拍价钱涨跌互现。离石低硫主焦煤A11、S1.0、G85起拍价1800元/吨，成交均价1848元/吨，较上期6月5日降2元/吨；柳林中硫主焦煤A10、S1.3、G80起拍价1750元/吨，成交价1770元/吨，较上期6月12日涨15元/吨。
【基本面分析】
2、焦煤供给端，煤矿方面受制于安全坐褥月难有较大增产，样本矿山真金不怕火焦煤开工率较上周加多0.83%，內煤供应角落加多，但复产速度偏慢；入口煤方面，蒙煤通关高位，甘其毛王人累库严重。需求方面，焦炭第二轮提降50-55元/吨，但焦企仍有部分利润，焦企产能愚弄率仍然保管在高位。合座来看，焦煤供需两头暂时企稳，基本面矛盾并不卓越。
3、焦炭供应方面，焦企合座坐褥水平相对自如，多积极出货为主，焦炭发运较为顺畅，厂内焦炭库存多低位初始。需求端，钢厂铁水产量仍在较高位置，对焦炭刚需仍在，但跟着钢厂下流需求投入淡季，成材库存压力逐步积聚，钢厂对焦炭采购严慎，多按需为主。轮廓来看铁水产量进一步高涨的空间有限，对原料的正反应力度较弱。
【转头】
1、不雅点：焦煤激荡偏弱，焦炭激荡偏弱
2、中枢逻辑
1）铁水产量上升幅度进取市集预期，焦炭库存较低，去库顺畅。
2）淡季钢厂利润收窄，成材库存压力逐步积聚，铁水产量进一步高涨的空间有限。